Анализ на финансовото състояние на предпр.

Видове и методи за финансов анализ на предпр.

Финансов.анализ може да се определи като процес свързан с обработката на 
информация,резултатът от който е предоставяне на данни на определени 
потребители,които служат като основа за вземане на управленски решения по 
отношение обекта на анализа.

Целта на фин.анализ е да оцени финансовото състояние на изследваното предпр.и да 
разкрие възможностите за повишаване на неговата ефективност.

В зависимост от съдържаниетои пълнотата на изследването фин.анализ се разделя 
на:

Комплексен-изучава всички аспекти на финан.дейност на предпр.

Тематичен-изучава отделни направления на фин.дейн.на предпр.

В зависимост от субектите на фин.анализ :

Външен-осъществява се на базата на данни от финансово-счетоводната отчетност на 
друж.които не дават пълна представа за неговото финансово състояние.Той се 
извършва от контролните органи,външните контрагенти,собствениците и 
клиентите,които нямат достъп до вътреш.информ.система на предпр.

Вътрешен-осъществява се,чрез използването на оперативни данни ,които са достъпни 
само за аналитичните специалисти и мениджърите на анализираното дружество.Целта
е да се осигури синхронизация в движението на входящите и изходящите парични 
потоци и да се гарантира устойчивото функциониране на предпр.

Според периода на провеждането му

Ретроспективен- Насочен е към минали периоди и се използва за контроли- ране 
изпълнението на финансовите планове и за разкриване на неизползваните резерви.

Оперативният анализ

Чрез нега се осъществява постоя- нен мониторинг на различни параметри, свързани с 
функциони- рането на предприятието, открояват се слабите му страни и nри- чините за
тяхното възникване.

перспективният анализ е насочен към бъдещите резултат и от фирмената дейност. 
Чрез него се изследват тенденциите в изменението на финансовото състояние на 
предприятието и съ- ответствието им със стратегията на развитието му в условията на 
постоянно променяща се външна и вътрешна среда.

В зависимост от честотата на провеждането му финансо- sият анализ бива два вида

периодичният анализ се провежда през определени по-

продължителни или по-кратки времеви интервали (годишен. по-

лугодишен, тримесечен, месечен, седмичен, ежедневен и др.)

Еднократният анализ се извършва във връзка с определен

повод, настъпило събитие или обстоятелство и няма периоди- чен, а случаен характер.

В зависимост от своя характер финансовият анализ се разделя на диагностичен, 
факторен u проаностицен

Целта на диагностичния анализ е да разкрие какво е фак- тическото финансово 
състояние на изследваното предприятие.

 Чрез факторния анализ се изследват причините и факторите, както и тяхното влияние 
върху отделни направления на неговата дейност.

 Прогностичният анализ предлага възможности за разработване на различни сценарии
за развитие на предпри- ятието (песимистичен, реалистичен и оптимистичен), които 
мо- гат да се сбъднат с определена вероятност.

методи за анализ на финансовото състояние на търговските дружества, базирани на 
използва- нето на информация, съдържаща се в техните финансови отче- ти. 
Основните от тях са следните:

Хоризонтален (динамичен) анализ - при него се извършва сравняване на стойностите 
на отчетните финансови показатели на предприятието с реализираните от тях 
равнища през пред- ходния (базисния) период.

Вертикален (структурен) анализ — характеризира се с из- следване структурата на 
икономическите явления и процеси чрез изчисляване на относителните дялове на 
отделни техни компоненти спрямо общата им величина, като се отчита влияни- ето на 
всяка позиция от финансовата отчетност в обобщената величина на съставния 
показател. Така например може да се изчисли относителния дял на текущите активи 
на предприятието спрямо общите му актиsи. Анализът може да продължи с уста- 
нQвяване състава и структурата на текущите му активи, на от- делни техни елементи и
т.н.

Разновидност на хоризонталния анализ е трендовият анализ. Същността му се 
изразява в сравняване на всяка позиция от финансовата отчетност с поредица нейни 
стойности от пред- ходни периоди. Така се открояват тенденциите в нейната динамика.
Този анализ има прогнозен характер и с негова помощ се формират възможните 
величини на показателя в бъдеще.

Друг основен метод, който се използва при оценяването на финансовото състояние на 
стопанските субекти, е факторният анализ. Чрез него се анализира влиянието на 
отделните факто- ри върху даден резултативен показател. Преминава се през 
следните етапи: първо се установяват факторите, които въздей- стват върху 
равнището на резултативния показател; на второ място се установява 
функционалната зависимост между тях и накрая се измерва посоката и силата на 
влиянието, което всеки фкторен показател оказва върху равнищеrо на резултативния 
показател.

Финансовият анализ може да се осъществи и с псмощта на метода на груаирането на 
информацията. При него се извърш- ва разделяне на изучаваната съвкупност от 

обекти на еднород- ни групи по определени признаци, като така се постига сравни- 
телно висока количествена и качествена съпоставимост между ТЯХ.100

Прилагат се и различни статистиwески методи за финан- сов анализ, като методът на 
сравнението, индексният метод, ме- тодът на верижните замествания, анализът на 
динамични редове, регресионно-корелационният анализ и rрафичният метод.

Широко приложение намира и методът за анализ на финан- совата дейност на 
предприятието чрез използването на систгма от финансови коефициенти. При 
коефициентния анализ се изследват различни аспекти от дейността на анализираното

предприятие, като се извършва съпоставка между отделни него- sи количествени 
характеристики и се изчисляват относителни показатели, оценяващи неговата 
ликвидност, платежоспособ- ност, рентабилност, капиталсва структура и финансова 
устойчи- вост.

Анализ на ликвидността и платежоспособността на предприятието

Ликвидността на лредприятието изразява възможността му да изплаща своевременно 
текущите си задължения при настъпване на техния падеж. 

Ликвидността на активите изразява тяхната способност да се трансформират в 
парични средства. Колкото по-бързо един актив се трансформира в на- лични пари, 
толкова по-висока е неговата ликвидност. 

Ликвидността на баланса на предлриятието показва степента на съответствие между 
сроковете и сумите, получени от реализа- цията на активите и срокоsете и сумите, 
необходими за погася- ване на задълженията към кредиторите

Ниската степен на ликвидност предизвиква затруднения при обслужването на 
задълженията на дадено предприятие. В дъл- госрочен аспект тя се отразява 
негативно върху неговата плате- жоспособноет. Това води до нарастване на риска от 
изпадането му в несъстоятелност. За да се предстsрати тази опасност, е необходимо 
да се изследва равнището на ликвидността както към даден момент, така и промяната 
му с течение на времето.

В  този смисъл са познати следните две направления за измерване и оценяване на 
ликвидността:1оz

•анализ на коефициентите на ликвидност и факторите, ко- ито им влияят (статичен 
анализ на ликвидността);

•анализ на съответствието между входящите и изходящи парични потоци (динамичен 
анализ на ликвидността).

на относителни показатели (фи- нансови коефициенти).

). Коефициентът на обща ликвидност на предприятието Кол

Кол = ТА

           ------

            ТП

ТА е стойността на текущите активи на предприятието:

ТЛ - стойността на текущите пасиви на предприятието.

 коефициентът на бърза ликвидност на предприятието Кбл. Той се получава при 
съпоставянето само wa част от текущите активи (след приспадане на материалните 
запаси) с текущите пасиви

Кбл = ТА  -  МЗ

                --------

                  ТП

МЗ е стойността на материалните запаси.

коефициентът на незабавна ликвидност Кнл

Той се полу- чава като це съпоставят краткссрочните финансови активи и па ричните 
средства от една страна с текущите задължения на предприятието от друга. Изчислява
се по следния начин

Кнл = КФА + ПС

               -----------

                 ТП

КФА са краткосрочните финансови активи, държани за търгуване;

ПС — паричните средства (в брой и по сметка).

коефициентът на абсолютна ликвид- ност Кал

Кал = ПС

          --------

           ТП

Този показател показва как sа е възможността за изплащане на текущите задължения 
на предприятието с наличните и при- равнени към тях парични средства. Стойностите 
мц не трябва да са много високи. Те се предопределят от nродължителността на